C'est le Troisième Âge de la Terre du Milieu, et une grande guerre entre les nombreuses nations se déroule. Dans Le Seigneur des Anneaux : Cercle de Conflit, vous commandez simultanément les armées de l'Ombre et des Peuples Libres ; vos Peuples Libres combattront l'Ombre de l'adversaire à votre gauche, et votre Ombre combattra les Peuples Libres de l'adversaire à votre droite.
Au fur et à mesure que les dés sont lancés, vous déciderez comment appliquer les résultats. Recruterez-vous des personnages emblématiques pour les Peuples Libres ou mobiliserez-vous les troupes du Mordor pour combattre pour l'Ombre dans l'une des deux batailles décisives ? Chasserez-vous la Communauté de votre adversaire avec vos Nazgûl ou déplacerez-vous secrètement votre Communauté pour échapper à l'Œil vigilant de Sauron ?
Pour gagner en tant que Peuples Libres, faites en sorte que la Communauté atteigne le Mont du Destin ou battez l'Ombre au combat. En tant qu'Ombre, vous devez corrompre entièrement la Communauté ou la vaincre au combat.
Lorsque tous les points de victoire auront été comptabilisés, le joueur avec le plus de points l'emporte !