Ghost Stories est un jeu coopératif dans lequel les joueurs protègent le village des incarnations du seigneur des enfers - Wu-Feng - et de ses légions de fantômes avant qu'ils ne hantent une ville et ne récupèrent les cendres qui lui permettront de revenir à la vie. Chaque joueur représente un moine taoïste travaillant de concert avec les autres pour repousser les vagues de fantômes. Les joueurs, en utilisant le travail d'équipe, devront exorciser les fantômes qui apparaissent au cours du jeu. Au début de son tour, un joueur met un fantôme en jeu et le place sur un emplacement libre, et plusieurs peuvent arriver en même temps. Les fantômes ont tous leurs propres capacités - certains affectent les taoïstes et leurs pouvoirs, certains obligent le joueur actif à lancer le dé de malédiction pour un effet aléatoire, et d'autres hantent les tuiles des villageois et bloquent l'action spéciale de cette tuile. À son tour, un taoïste peut se déplacer sur une tuile afin d'exorciser les fantômes adjacents ou de bénéficier du villageois vivant sur la tuile, à condition qu'elle ne soit pas hantée. Chaque tuile du village permet aux joueurs de bénéficier d'un bonus différent. Avec le cimetière, par exemple, les taoïstes peuvent ramener un taoïste mort à la vie, tandis que l'herboriste permet de récupérer les jetons Tao dépensés, etc. Il sera également possible d'obtenir des pièges ou de déplacer des fantômes ou de déhantiser d'autres tuiles du village. Pour exorciser un fantôme, le taoïste lance trois dés Tao de couleurs différentes : rouge, bleu, vert, jaune, noir et blanc. Si le résultat du lancer correspond à la (aux) couleur(s) du fantôme ou de l'incarnation de Wu-Feng, l'exorcisme réussit. Le résultat blanc est une couleur joker qui peut être utilisée comme n'importe quelle couleur. Par exemple, pour exorciser un fantôme vert avec 3 résistances, vous devez lancer trois verts, trois blancs, ou une combinaison des deux. Si vos lancers de dés sont insuffisants, vous pouvez également utiliser des jetons Tao qui correspondent à la couleur en plus de votre lancer. Vous pouvez choisir de les utiliser après votre lancer. Les taoïstes gagnent ces jetons en utilisant certaines tuiles du village ou en exorcisant certains fantômes. L'un des taoïstes a un pouvoir qui lui permet de recevoir un tel jeton une fois par tour. Pour gagner, les joueurs doivent vaincre l'incarnation de Wu-Feng, un boss qui arrive à la fin du jeu. Il existe également des niveaux de difficulté plus élevés qui ajoutent plus d'incarnations de Wu-Feng, dans lesquels, pour gagner, vous devez tous les vaincre. Il y a cependant beaucoup plus de façons de perdre. Les joueurs perdent si trois des tuiles du village sont hantées, si la pile de pioche est vidée alors que l'incarnation de Wu-Feng est toujours en jeu, ou si tous les prêtres sont morts.