Asmodee étend sa portée dans le secteur en pleine croissance des jeux de société avec l'acquisition d'ATM Gaming, l'éditeur derrière des succès comme Speed Bac (également connu sous le nom de Quickstop), Mouton Mouton et Pili Pili.
La transaction est évaluée à 180 millions d'euros sur une base sans dette ni trésorerie, le paiement étant réparti entre des liquidités et des actions de catégorie B nouvellement émises. Il existe également un complément de prix potentiel allant jusqu'à 70 millions d'euros, lié à des objectifs de performance et payable en actions supplémentaires.
Miser davantage sur les jeux de société
Cette opération renforce la position d'Asmodee dans la catégorie des jeux de société et de fête, l'un des secteurs à la croissance la plus rapide dans le domaine des jeux de table actuellement. ATM Gaming s'est forgé une réputation grâce à des titres accessibles et rapides qui misent beaucoup sur le jeu social, ce qui en fait un complément naturel au portefeuille existant d'Asmodee, qui comprend des succès mondiaux comme Exploding Kittens et Dobble (également connu sous le nom de Spot It!).
Les entreprises ne sont pas étrangères l'une à l'autre non plus. Elles ont déjà collaboré dans plusieurs régions, de sorte que cette acquisition ressemble plus à une formalisation qu'à un tout nouveau partenariat.
Ce qu'ATM Gaming apporte
ATM Gaming a connu une croissance rapide au cours des cinq dernières années, augmentant ses ventes et son EBITDA de dix fois. Sa force ne réside pas seulement dans ses jeux, mais aussi dans la manière dont elle les commercialise, notamment grâce à un marketing numérique percutant et une excellente compréhension des tendances sociales.
Sur le plan financier, la société devrait générer au moins 50 millions d'euros de ventes nettes et plus de 25 millions d'euros d'EBITDA pour l'exercice 2026/27, avant même toute synergie.
Pour Asmodee, cela signifie un coup de pouce immédiat à la fois à la croissance et aux marges, avec une amélioration supplémentaire attendue à mesure que les deux entreprises s'intègrent.
Une direction partagée
Thomas Kœgler, PDG d'Asmodee, a souligné l'alignement entre les deux sociétés, insistant sur leur approche entrepreneuriale, leur ambition mondiale et leur capacité à créer des jeux qui rassemblent les gens.
Les fondateurs d'ATM Gaming – Ben, JB, Antoine et Felix – ont fait écho à ce sentiment, décrivant Asmodee comme un partenaire de longue date et présentant l'accord comme un moyen d'étendre la portée de leurs jeux à un public mondial plus large.
D'un point de vue stratégique, l'objectif est clair : combiner l'approche créative et axée sur les tendances d'ATM avec la distribution mondiale et la présence établie d'Asmodee sur le marché afin de renforcer leur position dans les jeux sociaux à l'échelle mondiale.
Perspectives d'avenir
Avec les jeux sociaux qui continuent de gagner du terrain, cette acquisition ressemble davantage à un mouvement ciblé qu'à une expansion générale. Le catalogue d'ATM Gaming complète la gamme existante d'Asmodee sans trop se chevaucher, et sa trajectoire de croissance suggère qu'il y a encore beaucoup de marge de développement.
Si l'intégration se déroule sans accroc, il pourrait s'agir de l'une de ces opérations qui rapportent discrètement sur le long terme, renforçant la position d'Asmodee dans une catégorie qui ne cesse de croître.
